40天内两次“开会”，锂电“反内卷”迫在眉睫，百万隐性库存或将酿成大患

仅隔40天，两次高规格会议密集释放“严控重复建设、打击非理性竞争”的信号。

面对2025年储能电池产量与实际需求的巨大鸿沟催生百万GWh级隐性库存，行业正面临大规模库存报废与企业淘汰的双重危机。

政策密集加码，反内卷形势迫在眉睫

短短40天内监管层两次聚焦锂电行业，凸显问题的紧迫性。1月7日的四部门座谈会明确指出，行业盲目建设、低价竞争等行为已扰乱市场秩序，削弱可持续发展能力，要求强化价格执法、健全产能监测、严控重复建设，推动构建优质优价的市场秩序。

此前11月下旬的座谈会中，监管层已强调产能监测调控与科学布局要求。两次会议核心诉求高度一致，既体现政策持续关注，也印证前期调控未完全遏制乱象。

头部企业早已预警风险：宁德时代董事长曾毓群直言储能系统价格三年降八成，低价报价埋下质量隐患；亿纬锂能管理层公开反对价格战，呼吁基于产品价值定价。

执行力度不足，扩产与价格战愈演愈烈

政策表态未能阻挡行业“越喊越卷”的态势，扩产与低价竞争仍在升级。

一方面头部企业主导的产能扩张还在持续加码。在头部企业带动下，2025年全球储能电池产量高达550GWh，2026年1月，某磷酸铁锂生产企业刚刚公告投建年产50万吨高端储能用磷酸铁锂项目，投资60亿元，建设周期仅12个月。为保障原料供应，其同步规划年产40万吨草酸、60万吨草酸亚铁前驱体项目，合计总投资达87亿元，形成全链条生产布局。

另一方面，价格战陷入非理性竞争。相关数据显示，2025年底280Ah、314Ah方形磷酸铁锂储能电芯报价低至0.26元/Wh，均价约0.3元/Wh，部分企业报价已逼近成本线。低价竞争背后，是上游成本的持续上涨——2025年碳酸锂价格从5.9万元/吨的年内低点反弹至13.45万元/吨，涨幅超120%，进一步挤压企业利润空间。

供需失衡愈发尖锐：据真锂研究创始人墨柯测算，2025年全球储能电池出货量约245-275GWh，而中国企业仅储能电池出货量就达270GWh，产量更是高达550GWh。

公开资料显示，2024年中国企业的储能电池出货量数据加总起来可能接近400GWh，而2025年全球储能市场装机总量仅212GWh左右，大量产品未转化为实际装机，形成规模庞大的隐性库存。

库存危机逼近，报废潮与淘汰潮即将开启

烈火烹油的扩产与出货背后，行业危机也已逐步显现。

一方面，技术迭代加速导致库存快速贬值。2024年底实施的《锂电池行业规范条件》要求储能电池能量密度不低于155Wh/kg，直接导致部分企业的280Ah电芯面临监管风险，客户转而采购能量密度更高的314Ah产品。当前行业已开启从300+Ah向500+Ah及更大容量产品的代际切换，多家企业已推出超大容量电芯产品，意味着旧生产线与库存产品将快速被市场淘汰。墨柯预警，2026-2027年大量旧库存报废将成为常态。

另一方面，企业淘汰进程将加速推进。2024年已有12家储能企业因产品不合格被列入工信部黑名单，缺乏技术壁垒与成本优势的中小企业，在库存压力与价格战双重挤压下加速出局。

业内分析人士指出，上一轮锂电周期已经给了我们足够的警示——随着库存危机与技术迭代加剧，行业集中度将快速提升，头部企业市场份额或超80%，但是同时发生的却是二三线企业的大面积亏损和倒闭，以及大量产能闲置与资源浪费。

面对新一轮繁荣周期的到来，我们应该汲取上一轮无序竞争、库存高企的教训。锂电行业“反内卷”亟需从政策喊话走向刚性执行。各地需严格落实产能监测与重复建设管控，行业协会应加快构建成本核算体系，企业更需摒弃“以价换量”的短视思维，聚焦技术创新与高质量发展。否则，百万GWh级库存引发的连锁危机，或将给行业带来长期难以修复的创伤。