大宗商品贸易商已经涌向储能

三年前，全球领先的大宗商品贸易和基础设施资产投资公司Castleton Commodities International（CCI）的分析师们在其伦敦办公室聚集，讨论如何从欧洲电力市场中日益增长的现象——负价格——中获利。

他们看到的市场脱节和剧烈的价格波动，正是像CCI这样的大宗商品贸易商所擅长的。但问题是，储存不需要的电力并在价格上涨时出售，比储存像铜或石油这样的其他大宗商品要困难得多。

随着可再生能源在某些时候的产量远远超过需求，这种情况变得更加普遍，导致价格跌破零，多余的供应被浪费。然后几个小时后，风力下降或太阳落山可能会使价格再次飙升。

CCI找到了一个解决方案：它决定进入电池业务。

虽然该公司是大宗商品贸易商中的早期行动者，但它是一系列投资公用事业规模电池的公司之一，其中包括重量级的Vitol Group和Trafigura Group。在通过在全球运输石油、天然气和金属赚取了巨额财富之后，贸易商们将注意力转向了购买、储存和将能源重新出售到电网中的机会——尤其是在欧洲，预计到2030年，其储能容量将增长七倍。

“这是捕捉极端波动并解决这种波动的终极快速且可扩展的方式，”CCI首席投资主管Arie Pilo在接受彭博社采访时表示，“你不会看到布伦特原油价格每周几次从每桶-50美元涨到+3000美元。而这就是电力所能做的。”

欧洲的可再生能源产量近年来迅猛增长，以帮助实现气候目标，但电池储能的投资却难以跟上。Vitol首席执行官Russell Hardy在2月表示，该地区需要“无数”更多的大型电池来解决负价格问题。

在那些计划推出项目的公司中，CCI对欧洲的支出计划使其成为该领域最大的早期投资者之一。

自三年前的会议以来——随着负价格变得越来越普遍——该公司已在欧洲一些可再生能源最密集的地区积累了工业电池资产，包括英国、荷兰和德国。该公司购买了储能开发商S4 Energy BV和Lower 48 Energy BESS Ltd.的多数股权，并计划到2027年底在10吉瓦潜在储能站点的一部分中投资6亿至10亿美元，据Pilo称。

贸易商希望这些投资将帮助他们从电力市场的剧烈价格波动中获利，这种波动通常比其他大宗商品市场更大且更频繁，尤其是随着电池变得更便宜、性能更好。

“这里的诀窍是你必须在许多不同的地点拥有许多这样的资产，才能实现大规模运营，”Pilo说。

随着太阳能和风力发电场越来越多地在一天中的部分时间使电网超负荷，巨大的价格波动变得越来越频繁。如果计划中的多余电力无法储存或使用，价格就会变成负数。有时，可再生能源工厂被迫关闭以维持电网的稳定性。

然后还有那些电力输出不足和储存电力不足的时段，这意味着电网可能不得不启动更多的化石燃料电厂。这可能会带来高昂的成本并产生排放。

利用电池及其带来的交易机会可以帮助缓解这些问题，通过在电力过剩时充电，并在可再生能源发电量下降时出售电力。今年西班牙和葡萄牙的广泛停电也突显了这项技术在确保能源安全方面的作用。

交易行业的推动是更广泛地进入电力市场自由化的一部分，这些市场长期以来一直被EDF和Uniper SE等公用事业公司所主导。这种扩张预计将继续。

以顶级独立石油交易商Vitol为例。Vitol部分拥有的VPI控股有限公司在爱尔兰拥有电池站点，计划在未来几年通过合资企业在德国开发一个500兆瓦储能的投资组合，投资4.5亿欧元（约合5.2亿美元）。Vitol的VC Renewables子公司在美国已经拥有储能容量，并且目前在那里正在建设更多的储能设施，另外还有2吉瓦时的储能项目即将推出。

与此同时，由Trafigura支持的Nala Renewables在比利时和芬兰进行了电池投资，并计划到今年年底拥有一个大约1吉瓦的多阶段投资组合，首席执行官Mike O"Neill表示。

还有其他公司，包括丹麦交易商Norlys Energy Trading和由Equinor ASA支持的Danske Commodities A/S，它们作为交易商，为那些拥有电池但不买卖电力的开发商储存电力。

公用事业规模的电池在大小和外观上类似于集装箱。这些站点通常位于大量可再生能源接入电网的地方，例如靠近苏格兰的风力发电场或德国的巨大太阳能电池板阵列。

“你可以将其比作在Cushing（1912年，Cushing发现了大量石油，使其成为美国重要的石油生产和炼油中心——视知产研院注）或Permian（Permian Basin是美国页岩油革命的核心区域之一——视知产研院注）拥有石油储罐——交易商总是需要在枢纽拥有这些资产，”电池行业投资者、咨询公司Megawatt-X创始人Laurent Segalen表示。

低于零的电力价格并不是投资电池的唯一理由。交易商可以通过以高于购买价的价格出售储存的电力来获利。他们还可以在辅助服务市场赚钱，那里的机制用于维持电网稳定。对于在多个地区运营的交易商来说，尤其如此。

“这不仅仅是购买最低的两小时或三小时的电力，然后出售最高的三小时的电力，”Pilo说。

电池还吸引了各种其他投资者。其中包括专业开发商，如由KKR & Co.支持的Zenobe Energy Ltd.，传统能源公司，如公用事业公司SSE Plc和法国石油巨头TotalEnergies SE，以及投资基金，如Gresham House Energy Storage Fund Plc。

电池成本的下降是另一个推动力。随着电动汽车革命的推动，制造商扩大规模，过去十年中普通电池价格大幅下降，这也影响了用于电网的较小领域。

改进的技术还意味着单元可以储存更多的电力，运营商可以更好地安排何时将能量释放到电网中以实现利润最大化。

“你开始看到在欧洲投资电池储能项目有合理的理由，”彭博分析师Nelson Nsitem表示，“这是由于大量的可再生能力、日内价格波动的巨大差异以及电池价格的下降。”