业内抛出“深水炸弹”：明年初电池需求断崖下滑，1月锂电排产集体放缓

年末的新能源锂电产业链，被一则重磅预警打破平静。12月28日，乘联分会秘书长崔东树公开发文抛出“深水炸弹”：2026年初国内新能源锂电池需求将环比2025年四季度断崖式下滑，电池生产企业预计将以减产休假的方式应对这一需求波动。

这一言论迅速引发行业震动，而多方披露的2026年1月锂电产业链预排产数据更直接印证了放缓趋势——从电池到上游材料，排产普遍环比下滑，行业正迎来阶段性调整的关键窗口期。

购置税退坡+前期透支，车市年末遇冷

电池需求的放缓绝非突然，终端车市的降温早已提前释放信号。核心导火索之一，是持续近十年的新能源汽车购置税免征政策即将落幕——2026年1月1日起，购置税将从“全免”调整为“减半”征收，单车减税额度不超过1.5万元。叠加前期行业高速增长带来的需求透支，11月国内新能源汽车市场已率先进入放缓通道。

据中汽协12月11日发布的数据，2025年11月国内汽车产销量分别为353.2万辆和342.9万辆，虽延续增长态势，但终端消费端的疲软已逐步显现。

其中，11月新能源汽车销量182.3万辆，渗透率攀升至53.2%，看似亮眼的背后，是车企为对冲政策退坡而密集推出“购置税兜底”方案的托举——广汽、赛力斯、小鹏等主流车企纷纷承诺，12月31日前锁单用户可享受最高1.5万元的购置税差额补贴，本质上是用企业让利换销量维稳。

即便如此，车市年末翘尾行情仍未出现，反而呈现出明显的降温迹象。

进入12月，车市低迷态势进一步延续。乘联分会数据显示，12月1-7日全国乘用车零售同比下降32%，新能源汽车零售同比下降17%；初步预计整个12月狭义乘用车零售规模约230万辆，环比仅增长3.4%，同比却下降12.7%。

崔东树分析指出，去年12月各地置换更新政策加码，带动车市火爆形成高基数，而今年年底消费者观望情绪浓厚，不少用户选择等待2026年“以旧换新”政策细则出台，再加上购置税退坡的不确定性，多重因素叠加导致终端需求持续承压。这种观望情绪直接传导至车企库存端，进而影响了对上游电池的采购需求。

终端车市的疲软，已顺着产业链向上传导至电池环节。崔东树明确表示，2025年四季度新能源锂电池需求疲软态势显著，企业原有生产计划被迫调减，这一趋势将直接导致2026年初上游企业减产休假增多。

锂电产业链：1月排产环比下滑

行业透露的2026年1月预排产数据，清晰勾勒出产业链的放缓态势。下游需求增速放缓再次得到印证。

从电池环节来看，全球主要企业1月预排产合计161.04GWh，环比下降3.8%；其中国内主要企业预排产142.44GWh，环比下降4.2%，海外企业预排产18.6GWh，环比微降0.3%。

具体到头部企业，排产分化与放缓并存。国内排名第一的电池企业C1月预排产75.5GWh，环比下降2.6%；排名第二的企业B预排产24.8GWh，环比降幅扩大至9.8%，同比更是出现5.6%的负增长。企业Z、E、G虽保持同比大幅增长，但环比均呈现不同程度下滑或持平，其中Z企业环比下降6.1%。

上游材料环节的排产同样同步降温。铁锂正极1月主要企业预排产合计11.6万吨，环比下降16.5%，其中头部企业Y预排产9万吨，环比降幅达18.2%。负极材料预排产18.95万吨，环比下降1.3%。电解液预排产10.55万吨，环比下降2.8%。隔膜企业环节凭借供需偏紧态势，预排产环比微增1.8%，但头部企业仍出现2.1%和4.7%的环比下滑。

另据其他数据显示，2026年1月中国锂电（储能+动力+消费）市场排产总量约210GWh，环比减少4.5%；全球市场排产约220GWh，环比减少6.4%。

影响几何？季节因素+需求透支

1月排产与新能源汽车的需求环比放缓，是否意味着行业进入退坡通道？业内人士给出了辩证解读。

真锂研究创始人墨柯表示，环比放缓是一个值得关注的信号，但更重要的是参考同比数据。

从数据来看，国内电池企业1月预排产同比增长39.8%，铁锂正极同比增长30.3%，负极同比增长42.5%，隔膜、电解液同比增幅更是超过50%，行业长期增长逻辑未变。

在墨柯看来，此次环比放缓更多由季节因素主导。春节假期通常是锂电行业的传统淡季，企业提前调整排产、安排休假属于常规操作，叠加年末车市清库存导致的短期需求回落，共同促成了1月排产的环比下滑。

中信建投证券分析师王介超亦指出，随着锂盐价格见底，下游补库需求将逐步恢复，储能环节需求依旧强劲，以旧换新等政策延续将支撑行业需求，一季度有望呈现“淡季不淡”的格局。

但需要警惕的是，前期行业过快增长带来的市场需求透支风险。

2024年国内分布式储能新增装机量占近五年总增量的42%，江苏、广东、浙江等省份装机规模合计占全国一半，这些项目多依赖原有高峰谷价差模式规划建设，而2025年以来全国25省峰谷价差集体缩水，部分项目已陷入“投运即亏损”的困境，储能需求疲软已开始传导至电池环节。

同时，新能源汽车行业前期在政策刺激下的高速增长，也导致部分换购需求提前释放，短期内需求回归理性调整在所难免。