煤电盈利向“上” 新能源向“下”

让人颇为意外的是，在电力发展的舞台上，煤电高姿态地出现在“十五五”序幕之中。

今年初，各地煤电项目纷纷加码，看似逆流而上，细想却也在情理之中。随着新能源规模持续扩大，新建一批用于兜底和调节的煤电项目，已成各界共识。

同时，去年煤电板块整体盈利水平提升，让投资方预期上调、信心“爆棚”。虽然这种盈利建立在电煤价格走低的基础上，但大家依然看涨不看跌，对煤电未来充满期待。客观而言，煤电项目能否盈利，必须看产业链上游的“眼色”。

而新能源产业发展似乎未能天随人愿，正经历着前所未有的“强对流天气”。一方面，政策层面在不遗余力地推动新能源大规模高质量发展；另一方面，运行中的产业正遭遇市场化改革带来的经营寒流。

曾几何时，新能源产业也曾有过“躺赢”的好日子。彼时产业方兴未艾，有关部门扶上马送一程，持续加大扶持力度。后来虽遭遇补贴退坡等问题，但总体无关痛痒，产业依然有钱可赚。

于是，资本义无反顾地涌入，各路人马蜂拥而至，抢地、抢人、抢装机，八仙过海，各显神通。有些地方一年干了几年的活儿，罔顾电力系统协调发展，更谈不上步步为营。其结果是问题堆积、矛盾频出——有并网难问题，有消纳不畅难题，凡此种种，不一而足。好在有补贴兜底，新能源市场主体始终恬不为意。正应了那句话——雪崩的时候，没有一片雪花是无辜的。

“136号文”如同一盆冷水，彻底浇醒了那些曾心存侥幸、幻想稳赚不赔的投资人——黄粱美梦已碎，但噩梦远未天明。当前，不少新能源项目正经历市场化带来的低电价冲击，部分业主甚至开始“甩卖”资产。潮水退去，才知道谁在裸泳。

市场化大潮席卷之下，新能源产业面临生死考验，亟需转型升级才能绝处逢生。对存量项目而言，上游是“卷王”辈出的制造业，成本空间早已挤压殆尽，必须向下游寻求突破。

据报道，全国首个大规模“算电协同”绿电直供项目——中国大唐中卫云基地50万千瓦光伏电站近日正式投运。这标志着我国“东数西算”工程首次实现了从沙漠风光资源到数字算力负荷的直连直通。

实际上，近一段时间以来，有关部门一直在密集推出利好政策，从顶层设计上谋划、布局新能源发电应用场景，如“算电协同”、绿电直连、微电网建设等，无不为绿电消纳开辟更广阔的空间。否则，政策向左、产业向右，将极大挫伤投资者的积极性，甚至中断新能源蓬勃发展的良好局面。

当然，好的政策从纸上落到地上，不可能一蹴而就，在实行过程中甚至还会遇到这样那样的问题。然而，只要心不外驰，及时纠偏，坚持不懈，就能达成目标。同时，要相信市场的力量，坚持市场化改革，提高资源配置效率，不能因噎废食，遇到问题时进退失据，致使改革半途而废。

市场化改革不是要扼杀新能源发展，而是要推动新能源高质量发展。在经历短暂的改革“阵痛”后，新能源产业必将脱胎换骨，迎来新生。