全球光储市场爆发，中国遥遥领先，美国分化加剧

Wood Mackenzie数据显示：2025年全球储能新增装机达到106GW（含抽水蓄能），同比增长46%，首次突破100GW关口，全球累计储能装机规模接近270GW/630GWh。

综合权威机构（TrendForce、BNEF等）的预测数据与实际市场表现，2025年全球新型储能新增约为82-86GW/216-221GWh。

2025年，已经成为全球新型储能爆发之年。

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区域变局

成熟市场稳中有变，新兴市场异军突起

全球光储市场的高速增长并非均衡式扩张，不同区域因发展阶段、政策环境、资源条件、电网水平的差异，形成了清晰的市场分层格局，核心可分为以中欧美为核心的成熟主导市场、以中东澳为代表的快速增长市场、以东南亚南亚非洲为核心的新兴潜力市场，各区域的增长速度、装机结构、竞争格局差异显著。

本文节选了报告中中国和美国这两个全球重要光储市场现状进行对比。

·中国：全球光储核心主阵地，装机规模遥遥领先

中国依旧是全球光储市场的绝对核心，2025年国内光伏新增装机量突破315.07GW，约占全球新增装机总量的半壁以上，稳居全球第一。国内市场呈现“集中式与分布式双轮驱动、东西部区域分工明确”的特征：西部沙戈荒大基地项目持续落地，集中式光伏+配套储能成为主流，依托丰富的光照资源与土地资源，打造千万千瓦级光储基地，重点保障全国电力调配；东部及中部经济发达地区，工商业分布式光伏爆发式增长，工业园区、商业楼宇、厂房屋顶光伏渗透率持续攀升，叠加峰谷电价差扩大、能耗双控政策施压，工商业储能配套率接近饱和，户用光伏在农村地区全面普及，成为居民增收与能源自给的重要途径。

据国家能源局此前披露的数据计算，2025年新增新型储能项目装机规模为62.24GW/183GWh。占据全球新增新型储能体量超“半壁江山”，体量惊人。

中关村储能产业技术联盟数据显示：截至2025年12月底，我国新型储能累计装机规模达到144.7GW，同比增加85%，是“十三五”时期末的45倍。

同时，中国光储产业链优势无可替代，带动全球光储成本下行。但国内市场也呈现出竞争白热化、区域消纳差异大的特点，西部部分地区存在消纳瓶颈，东部市场则更注重光储融合的精细化运营与虚拟电厂、源网荷储一体化模式创新。

·美国：政策驱动为主，储能结构转型，内部分化加剧

2025年美国光储市场呈现政策驱动下的阶段性调整与长期增长的双重特征，Wood Mackenzie/SEIA联合发布的报告显示，2025年美国太阳能新增直流装机容量43.2GW，同比下降14%，但太阳能仍占全美新增发电装机容量的54%，与储能合计占比达79%，且长期来看太阳能仍是美国新增发电装机的核心形式。

图说：美国各能源占比图

政策层面，2025年7月出台的《美丽大法案》成为行业重要转折点，其加快了太阳能税收抵免的逐步取消并设定新的项目开工与并网期限，叠加“涉关注外国实体”相关条款的细则不确定性，成为影响市场的核心因素，也推动开发商将重心转向项目储备的安全港资格认定，导致2025年公用事业级太阳能板块四季度装机量环比大降40%，全年装机34.7GW、同比下降16%。各细分市场表现分化，商用太阳能成为亮点，全年新增2.345GW、同比增长6%，加州净计量2.0项目集中落地为核心驱动力；户用太阳能受25D条款税收抵免到期推动下半年装机回升，但全年仍微降2%至4.647GW；社区太阳能则因纽约、缅因市场放缓同比大跌25%，不过累计装机量已突破10GW。美国太阳能制造业在2025年迎来里程碑式发展，组件制造产能同比增长超50%至65.5GW，硅片产能自2016年首次新增投产，但本土实际产量仍远低于国内需求。

图说：美国光伏安装历史数据与基准情景预测

定价方面，2025年四季度美国光伏系统价格呈板块分化，户用系统价格同比微降1%，而商用、公用事业级固定倾角及单轴跟踪系统价格分别同比上涨10%、11%和14%，金属关税上调、设备成本增加及EPC服务溢价是推高非户用系统价格的主要原因。此外，2025年美国太阳能装机区域格局有所变化，得州、加州仍稳居前二，印第安纳州跻身前三，成为增长黑马；而从长期趋势看，数据中心等大型用电负荷的需求激增成为太阳能装机规划的重要考量，乐观场景下2026—2040年美国电力需求复合年增长率达3.2%，将进一步支撑太阳能市场增长，尽管当前行业仍面临政策不确定性、电网互联瓶颈、供应链制约等短期瓶颈，但整体发展韧性凸显，未来十年年均新增装机量预计超44GW。

2025年美国储能市场迎来高速发展，成为产业增长承启关键年，依托联邦与州级政策双重驱动、本土制造升级及项目商业收益提升，市场发展势头强劲，2025年三季度单季完成5.3GW/14.5GWh装机，同比增长31%，直接推动前三季度累计装机突破2024年全年水平，其中公用事业级储能前9个月装机10.9GW/33.7GWh，与2024年全年持平，且该品类三季度装机4.6GW/13.6GWh、同比增长27%，得州和加州合计占82%装机容量，威斯康星州也落地首批大型储能项目成为新兴市场；户用储能三季度环比增长8%，实现连续六个季度增长，加州、亚利桑那州、伊利诺伊州为核心增长市场，波多黎各因高电价和电网韧性需求环比增幅居首，北卡罗来纳州、亚利桑那州也创下季度装机纪录，第三方所有权模式占比达57%成为主流，且受25D税收抵免到期影响，户储将以创纪录的Q4收尾；CCI储能三季度装机33MW、同比微降8%，加州以54%占比稳居核心，伊利诺伊州占比4%成为新兴关键市场，马萨诸塞州为重要第二梯队。政策层面，OBBBA法案的通过推动公用事业级储能五年装机预测上调15%，ITC税收抵免、本土电芯制造成本优势持续支撑市场，加州NBT、马萨诸塞州SMART3.0等州级政策则成为分布式储能增长核心，抵消联邦政策调整影响。

图说：美国储能装机数据

当前美国储能行业正适配联邦关税、OBBBA法案等政策调整及供应链重构，各细分赛道呈现短期调整、长期向好特征，公用事业级储能2026、2027年预计分别同比收缩11%、8%，2028、2029年将随本土电芯供应充足重回两位数增长；CCI储能将依托核心州的强激励保持稳定增长，2025—2029年预计新增装机892MW，2025年全年装机186MW并将在2029年增至229MW；户用储能受25D税收抵免取消影响，2026年预计同比收缩6%，市场也将进一步向TPO模式转型，而2025年公用事业级储能预计实现50%同比增长，且整体来看，2025年的产业突破与结构调整，为2025—2029年全美新增92.9GW/317.9GWh储能装机的长期目标奠定了坚实的产业和市场基础。

不得不说的是，美国光伏市场的“排中”行为，不仅使得CdTe薄膜组件这种全球市场占比仅约5%左右的“非主流”技术路线，在美国本土大行其道，成为“战略级”产能。相反，质优价廉的中国晶硅组件却被地缘政治因素拦在境外。

这使得美国光储产品将“落后产能”带来的高溢价和低性能等不利后果，转嫁到光储用户，用户花更多的钱，却买不到好产品，并且要承担由此带来的高昂电价。这一事情的本质就不是一件值得肯定的正常商业行为，在“闭关锁国”的光伏制造业发展策略下，我们无法对美国相应光储企业的品牌力做出积极的回应。