特朗普一纸禁令，中国光伏前脚刚走，抢市场、抢工厂的全来了！

当地时间8月6日（周四），美国白宫宣布，对多晶硅制品实施15%的关税，并同步设定一套严苛的最低进口价格体系，新规将于12月4日生效。这也是继无人机、路由器、机器人、逆变器之后，美国又一次以"国家安全"为名，向中国关键技术供应链挥刀。

多晶硅，是光伏产业链最上游的关键材料，也是制造太阳能电池和半导体的重要原料。此次特朗普政府依据1962年《贸易扩展法》第232条发布的公告，一口气划出了四道价格红线：

设置价格下限，再叠加15%关税，相当于直接堵上了中国多晶硅进入美国的市场大门。

消息一出，最受鼓舞的大概是美国国内仅有的两家多晶硅工厂——密歇根州的Hemlock Semiconductor（康宁与日本信越合资）和田纳西州的瓦克化学。康宁公司发言人表示，这项决定“鼓励继续投资美国产能”；美国本土太阳能电池厂商T1 Energy CEO丹·巴塞罗则声称，这是"美国先进制造业的决定性胜利"。

美国为什么突然盯上多晶硅？

因为在华盛顿看来，新能源产业不只是一个商业话题，它更牵涉到到能源安全。按照白宫的说法："新一轮关税措施将确保美国多晶硅及其衍生物生产的商业可行性，对满足美国经济和国家安全需求至关重要。"

但事实上，中国多晶硅及硅片对美出口占比不足1%，2024年光伏主材对美出口额仅2.15亿美元，占比0.65%，数量微乎其微。

中国光伏产业协会咨询专家吕锦标在接受《环球时报》采访时指出，由于中国光伏出口的主要目的地是印度、越南等东南亚国家，这次关税对中国产业本身影响有限，反而会推高美国太阳能产业自己的成本。北京中国世界贸易组织研究会副会长霍建国评价称，“这是美国滥用国家安全概念的又一例证。”

关税风暴的出现，其实早有伏笔。

2025年，美国"大而美"税收与支出法案里新增了一项重要条款：2025年12月31日之后开工、且包含“受关注外国实体”（FEOC）重大资助或组件的项目，将无法获得税收抵免。紧随其后，美国财政部继续加码规定，中资持股不得超过25%，技术不得依赖中国授权，原材料中的中国供应商占比不得超过50%，到2030年，该比例将下降至15%。

规则变了，摆在中国光伏企业面前就只有两条路：卖工厂，或者稀释股权。

之后一年，中国光伏“四大天王”，隆基、天合、晶澳、晶科无一幸免。

据英国《经济学人》报道，自2025年以来，有近90亿美元的中国可再生能源投资被取消、暂停或出售给本地投资者，在2022年至2023年，这个数字还是0。

抢市场、抢工厂的全来了！

中国光伏集体退出，留下的市场空间，很快成了他人的盛宴。

韩国光伏龙头OCI Holdings，是动作最快的一家。两周前，该公司宣布，计划投资约9.46亿美元，在2029年之前将马来西亚多晶硅工厂的产能从3.5万吨提升至7万吨。目前该工厂已经满产，产品主要供应美国本土电池和组件企业。扩产之后，OCI希望进一步扩大自己在“非中国供应链”中的位置。

而它的算盘，不只是卖硅料。

2025年10月，OCI Holdings通过子公司OCI ONE，以7800万美元收购了越南博达新能2.7GW硅片厂65%的股权，并计划在半年内扩产至5.4GW；与此同时，旗下NEOSILICON平台规划，到2029年形成11.5GW硅片产能，其原料多晶硅全部由马来西亚自产。

另一边，OCI还在加强美国市场电池制造的布局，旗下Mission Solar正在得州建设2GW电池工厂，一期1GW预计2026年上半年投产。

用马来西亚硅料，在越南做硅片，在美国做电池……虽说制造环节被拆的七零八落，但这样做的目的却很明确，尽可能减少对中国供应链的依赖，同时争取美国IRA政策红利。

OCI董事长李雨铉此前表示，公司希望进入“低风险供应链”领域，避开针对中国光伏产品的限制。

市场方面认为，如果扩产顺利完成，OCI有望成为全球最大的非中国系硅料企业之一。

相比OCI，印度Waaree Energies的路径更加现实。

去年8月，美国商务部宣布，对采用印度产电池的光伏组件征收高额初步关税，市场一度担心印度光伏出口受到影响。但Waaree表现的相当淡定。原因在于，它出口美国的组件，本身就没有使用印度电池。

2019年，Waaree刚刚进入美国市场时，做的第一件事就是调整供应链，其中电池主要采购自其他低关税地区。

为了满足美国的可追溯性要求，公司还在阿曼投建了一座多晶硅工厂，目前已经进入试生产阶段。

与此同时，Waaree也在加大美国本土制造能力。

今年年底，其美国组件产能预计将从2.6GW提升至4.2GW，覆盖得州工厂以及新收购的亚利桑那州工厂。

下一步，公司甚至考虑向电池、逆变器等环节进军。

海外企业忙着抢座次，美国投资者本土投资者，则盯上了中国企业离开后留下的设备和厂房。

去年7月，美国康宁公司子公司American Panel Solutions收购了中国光伏龙头晶澳科技位于亚利桑那州的一座2GW组件工厂，价格没有公开；

今年4月，博威合金以2.54亿美元出售其北卡罗来纳州工厂，价格却比建设成本还低了15%，相当于买家是在"打折抄底"。公司在提交给上交所的一份文件中称，其北卡罗来纳州工厂在特朗普政府撤销补贴后已变得无利可图，哪怕勉强位置，也难以与享受补贴的美国本土供应商竞争。

很多人担心，美国资本将由此获得大量来自中国的资产、技术和知识产权。

好在，中国企业也在有意规避将技术泄露给竞争对手，美国企业更多在担心，与中资融合可能引发特朗普政府的反制。因此中国光伏企业留下的大量资产主要还是被美国金融投资者收购，而非产业投资者。

个别尝到甜头的企业，已经开始反向游说政策收紧。

T1 Energy高管罗素·戈尔德就公开喊话称，"沙特曾是最大石油生产国，俄罗斯曾主导天然气供应，而今天美国是能源超级大国"，他主张对中国多晶硅加征更高关税，"这样我们才能在全球竞争中立足"。

在达拉斯，T1 Energy运营着一座产能为5GW的组件工厂，该工厂每天可生产2万块光伏板，约占全美总产量的1/10。戈尔德对此颇为骄傲，他曾吹嘘道：“永远不要低估美国的工程与创新能力。”但这件事的讽刺之处在于，戈尔德口中象征美国创新能力的工厂，原本并不属于美国。该工厂是由中国光伏龙头之一的天合光能于2024年建成，但仅在投产几天后就被迅速出售。

随着中国大厂陆续撤离，美国投资者们已经拒绝其新的材料供应来源，因为现在能拿到来自中国以外地区生产的稀缺材料本身就是竞争优势的一种。但即便是韩国OCI、印度Waaree这样卖力构建"无中国供应链"的企业，其技术路线和设备体系，仍脱胎于中国光伏二十年积累下的工艺标准。

伍德麦肯兹分析师亚娜·赫里什科直言："美国和全球大部分太阳能产业仍严重依赖中国设备制造商的整个价值链。虽然有一些非中国设备供应商，但他们的技术通常比中国的领先解决方案落后好几代。"

一场脱钩实验，美国光伏能走多远？

事实上，美国内部对于是否该限制中国光伏，声音也并不一致，

其中绝大多数是所谓“安全派”，他们不会过度担心组件本身，而是呼吁把限制重心放在智能逆变器、电网连接设备、储能控制系统和能源基础设施软件上。美国战略情报公司TD International合伙人乔什·卡廷就认为，“美国对普通组件和非智能设备应该建立‘双供应链’，降低对中国的依赖，但涉及信息传输且存在安全风险的关键技术必须完全脱钩。”

另一部分人则是明显的“现实派”，他们认为美国不应该一刀切限制中国清洁能源投资，光伏领域需要区分风险。

乔治城大学外交学院能源与环境专业教授乔安娜·刘易斯就表示，美国应该承认中国在全球清洁能源供应链中的主导地位，况且光伏板并不像智能汽车和联网设备那样，存在大量的数据风险。美国应该自主分辨哪些是真实风险，哪些领域收益超过风险，如果过分限制中国光伏，将会大幅增加企业成本，拖慢能源转型步伐。